沒有夢想的(of)騰訊VS沒有盟友的(of)阿裏：我(I)們(them)不(No)一(one)樣

摘要(want)：隻要(want)社交根基不(No)倒，騰訊大(big)廈就不(No)會崩塌，隻要(want)阿裏不(No)斷鲸吞創業者，阿裏的(of)交易就會越繁榮。

昨天淩晨，潘亂将4萬字縮減到(arrive)1.3萬字，在(exist)微信公衆号推出(out)了(Got it)雄文《騰訊沒有夢想》，在(exist)2小時(hour)後此時(hour)潘亂的(of)微信公衆号閱讀數已經破10萬。

潘亂的(of)文章引起行業熱議，是(yes)因爲(for)的(of)确切中了(Got it)騰訊發展遇到(arrive)的(of)階段性問題：組織機構老化、産品研發下降、投資側重影響主營業務、過度關注競争對手導緻自身戰略缺乏遠見。

這(this)些的(of)确都存在(exist)，同時(hour)在(exist)大(big)多數成立10餘年的(of)老公司都存在(exist)，但是(yes)對于(At)其中的(of)結論毛哥有一(one)點不(No)一(one)樣的(of)看法。

那就是(yes)對于(At)騰訊來(Come)說，社交關系+投資所造成的(of)空心化是(yes)騰訊有意爲(for)之，并且很容易從中脫離回到(arrive)社交、産品、投資的(of)三段式結構。

與此同時(hour)我(I)們(them)可以(by)窺探的(of)是(yes)，對于(At)阿裏尋求完全收購的(of)迥異的(of)投資策略來(Come)說，并不(No)是(yes)阿裏不(No)想有盟友，而是(yes)阿裏爲(for)了(Got it)完善基礎設施的(of)必然選擇。對于(At)BTA來(Come)說，戰略的(of)選取遠比大(big)多數人(people)能想到(arrive)的(of)具有更多維度、更深刻的(of)思考。 

一(one)、社交關系是(yes)騰訊整個(indivual)公司的(of)命門和(and)根基，19年來(Come)從未改變

在(exist)3Q大(big)戰之後的(of)2011年初騰訊在(exist)一(one)次讨論“什麽是(yes)騰訊開放能力”的(of)總辦會上，騰訊的(of)16位高管定下了(Got it)兩個(indivual)核心能力：一(one)個(indivual)叫做資本，一(one)個(indivual)叫做流量。這(this)構成了(Got it)騰訊到(arrive)目前7年開放的(of)基本，那就是(yes)要(want)錢給錢要(want)流量就給QQ或微信的(of)入口級流量。

在(exist)這(this)兩大(big)開放核心能力之下的(of)基礎隻有一(one)個(indivual)，那就是(yes)騰訊的(of)社交關系，在(exist)2011年前騰訊以(by)PC端社交的(of)QQ爲(for)社交核心，2011年後則以(by)微信+QQ爲(for)移動端社交核心，無論是(yes)怎樣的(of)格局變化，騰訊的(of)核心都隻有兩個(indivual)字：社交。

騰訊以(by)QQ和(and)微信的(of)社交關系吸引了(Got it)海量用(use)戶，到(arrive)目前微信日活已經破10億，QQ日活仍還葆有5億，幾乎覆蓋了(Got it)中國所有的(of)觸網用(use)戶，并且是(yes)最具價值的(of)熟人(people)社交用(use)戶，留給行業的(of)隻剩下飽含暧昧、約炮原罪的(of)陌生(born)人(people)社交一(one)息尚存，但這(this)隻是(yes)滄海一(one)粟，questmobile2017年6月數據顯示，陌陌日活爲(for)2500萬，隻有騰訊的(of)一(one)個(indivual)零頭。

騰訊憑借社交用(use)戶的(of)流量行成了(Got it)一(one)些列的(of)流量矩陣：門戶、視頻、朋友圈、公衆号、遊戲、文娛等業務，這(this)種業務又反哺流量。最終帶來(Come)了(Got it)騰訊開放的(of)基礎：資本（業務營收）、流量（業務流量）。

所以(by)，我(I)們(them)能看到(arrive)，騰訊對于(At)社交極爲(for)關注，在(exist)米聊和(and)whatsapp上線後三個(indivual)部門開發移動類社交應用(use)最後騰訊異軍突起，短視頻興起後騰訊又重構了(Got it)微視進行戰略補位。

同樣，我(I)們(them)也能看到(arrive)，騰訊的(of)本質仍然并且一(one)直都是(yes)一(one)家社交公司，社交關系是(yes)騰訊3.64萬億港币市值的(of)基礎。盡管我(I)們(them)能看到(arrive)騰訊2017年第一(one)大(big)營收業務仍然是(yes)占比41%的(of)遊戲，但遊戲業務無論從流量還是(yes)從對用(use)戶的(of)社交關系來(Come)說，本質上都是(yes)依賴于(At)基礎的(of)社交業務。

隻要(want)有社交工具吸引用(use)戶，騰訊可以(by)将流量導給任意高毛利的(of)行業，即使某一(one)天遊戲業務利潤率下降，那騰訊完全可以(by)扶植新的(of)高毛利業務進行無縫切換，這(this)是(yes)騰訊流量變現的(of)根基，從某種意義上說社交是(yes)騰訊立于(At)不(No)敗的(of)法寶。

而熟人(people)社交的(of)關系鏈的(of)轉移困難，也是(yes)騰訊立于(At)不(No)敗的(of)基礎。社交關系的(of)轉移不(No)是(yes)以(by)單個(indivual)用(use)戶開展的(of)，隻有用(use)戶的(of)整個(indivual)關系鏈轉移才有可能對老平台造成毀滅且不(No)可逆的(of)打擊，但是(yes)除非是(yes)社交平台的(of)革命性基礎設施升級才有可能造成如此的(of)影響，比如PC端社交到(arrive)移動端社交的(of)轉變，比如移動端社交到(arrive)虛拟社交的(of)轉變才有可能，否則騰訊因爲(for)社交帶來(Come)的(of)流量優勢會一(one)直存在(exist)。這(this)也是(yes)爲(for)什麽goggle和(and)阿裏巴巴社交之心不(No)死但總也做不(No)好社交的(of)根本原因。

二、社交關系+投資并購的(of)空心化格局是(yes)騰訊的(of)最優選擇

對于(At)目前中國互聯網發展現狀來(Come)說，阿裏巴巴和(and)騰訊都已經成了(Got it)互聯網的(of)基礎設施，無論你做什麽業務都不(No)可能不(No)侵入、不(No)借用(use)AT所構建的(of)基礎設施。随着互聯網風口的(of)快速叠代和(and)用(use)戶興趣的(of)碎片化，沒有任何一(one)個(indivual)企業能夠把握住互聯網發展的(of)脈絡，也沒有任何一(one)個(indivual)企業能做完所有可能有發展前景的(of)業務。

對于(At)企業來(Come)說，選擇就成了(Got it)關鍵，有所爲(for)和(and)有所不(No)爲(for)。對于(At)阿裏巴巴和(and)騰訊這(this)樣的(of)巨頭來(Come)說更是(yes)如此，如何夯實基礎設施的(of)定位并且加強護城河就成爲(for)了(Got it)關鍵。

對于(At)騰訊來(Come)說，社交關系是(yes)騰訊的(of)根基，自然不(No)可能放棄，而其他(he)業務都是(yes)衍生(born)于(At)此的(of)流量留存和(and)流量變現，對于(At)理性的(of)公司來(Come)說，舍棄就成了(Got it)必然選擇，所以(by)我(I)們(them)能看到(arrive)除了(Got it)社交、安全、雲這(this)種涉及騰訊發展安全的(of)業務騰訊都是(yes)不(No)遺餘力的(of)投入，而對于(At)泛娛樂、遊戲這(this)樣的(of)現金牛業務來(Come)說騰訊也是(yes)在(exist)加大(big)收割，但是(yes)某一(one)天當這(this)兩塊業務利潤率下降時(hour)騰訊完全可以(by)舍棄并扶植新的(of)高毛利業務。

而對于(At)既沒有盈利前景又沒有發展前景的(of)業務騰訊都是(yes)過段放棄，比如朋友網、騰訊微博、曾經的(of)微視都是(yes)直接關停，比如騰訊搜搜、拍拍等業務都打包給了(Got it)投資來(Come)的(of)盟友。隻因這(this)些業務并沒有長期可預見的(of)前途。

而資金和(and)資本同樣優渥的(of)騰訊來(Come)說，投資有3點好處：

1、用(use)活資源和(and)資本，快速流量變現和(and)資本增值；

2、尋找盟友，避免颠覆者出(out)現；

3、尋找盟友，阻擊競争對手布局。

騰訊的(of)流量不(No)用(use)就是(yes)虧損，騰訊的(of)資金不(No)增值就是(yes)浪費。在(exist)2017年全年騰訊投出(out)了(Got it)106家企業共計1710.43億元投資，遠比中國最大(big)投資VC的(of)紅杉中國的(of)725億多了(Got it)近1000億。劉熾平在(exist)2018年初的(of)騰訊投資年會上透露，這(this)些企業所新增的(of)價值已超過騰訊本身的(of)市值。

所以(by)對騰訊來(Come)說，性價比較高的(of)模式隻有兩塊：社交關系、投資戰略。并且這(this)兩塊業務都是(yes)長期且可持續的(of)産生(born)營收和(and)前景的(of)業務。對于(At)精力有限、人(people)力有限的(of)騰訊來(Come)說自然會牢牢抓住這(this)兩塊業務。

而所謂中間的(of)産品形态看起來(Come)騰訊是(yes)放棄了(Got it)，形成了(Got it)現在(exist)的(of)空心化格局，但這(this)樣的(of)格局對騰訊近期或者長遠來(Come)說無疑是(yes)最優解，任何企業在(exist)騰訊位置上都會選擇同樣的(of)業務邏輯。

再者來(Come)說，騰訊的(of)空心化并不(No)是(yes)穩定态，隻要(want)騰訊借助社交關系和(and)投資向中間施壓，作(do)爲(for)産品的(of)中間态即使不(No)能保證火爆至少也可以(by)保證衣食無憂的(of)吸引一(one)大(big)批用(use)戶活着，比如被戰略放棄的(of)騰訊微博即使在(exist)被放棄前夕有超過8100萬的(of)日活，這(this)是(yes)普通平台想都不(No)敢想的(of)數據和(and)用(use)戶留存。

如果你是(yes)騰訊，你會去做無用(use)功保持所謂的(of)産品中間層嗎？

更何況騰訊并不(No)是(yes)放棄了(Got it)産品的(of)研發，騰訊仍然将産品放到(arrive)了(Got it)最重要(want)的(of)程度，對于(At)遊戲、安全、雲計算、泛娛樂上騰訊内部的(of)賽馬機制讓競争遠比外接想象的(of)更殘酷，正是(yes)這(this)樣殘酷的(of)機制才讓光子在(exist)《王者榮耀》失利2年後卯足了(Got it)勁憑借《絕地(land)求生(born)：刺激戰場》一(one)洗雪恥。

三、騰訊不(No)可能做所有業務，投資是(yes)最好的(of)選擇

對騰訊來(Come)說，一(one)個(indivual)公司的(of)能力是(yes)有限的(of)，騰訊的(of)能力在(exist)3q大(big)戰後馬化騰等高層有總結，一(one)個(indivual)是(yes)流量，一(one)個(indivual)是(yes)資本。

注意，騰訊的(of)核心是(yes)沒有産品的(of)，所以(by)形成了(Got it)現在(exist)騰訊瘋狂投資并購和(and)強化社交的(of)結果，而騰訊其他(he)産品業務也并非沒有嘗試，但即使以(by)産品見長的(of)騰訊在(exist)很多産品上也是(yes)折戟沉沙。比如微視，比如騰訊微博、拍拍、搜索、朋友網、QQ旋風、QQ聊天室......

騰訊花了(Got it)巨大(big)投入驗證了(Got it)自己并非每個(indivual)業務都擅長，也并非能做所有業務。此外，今日頭條、抖音、快手的(of)新業态，别說騰訊騰訊跟不(No)上，BAT三家都沒有跟上。大(big)公司一(one)定要(want)認識到(arrive)，有些業務你根本看不(No)懂，即使看懂了(Got it)也學不(No)來(Come)，即使學來(Come)也學不(No)好。如果做不(No)好還不(No)如索性放手，聚焦到(arrive)自己擅長的(of)戰略上。

而風口不(No)斷加速，互聯網的(of)發展一(one)日千裏，對于(At)自己做不(No)好的(of)業務，投資是(yes)最好的(of)模式，騰訊的(of)社交優勢和(and)流量優勢是(yes)大(big)多數企業強勁的(of)業績和(and)用(use)戶增長點，另一(one)方面騰訊的(of)資金優勢和(and)并不(No)介入管理的(of)投資策略也讓創業者頗爲(for)受用(use)，這(this)也是(yes)爲(for)什麽很多企業傾向于(At)選擇騰訊投資的(of)關鍵，其中最爲(for)典型的(of)就是(yes)美團，其中的(of)故事就不(No)再贅述。

對大(big)公司來(Come)說，邊緣的(of)颠覆式創新帶來(Come)的(of)或是(yes)現有格局的(of)颠覆，而大(big)公司的(of)觸角和(and)業務又根本不(No)可能面面俱到(arrive)，那投資就成了(Got it)最好的(of)方式。

一(one)方面投資可以(by)讓新公司潛在(exist)業務不(No)會對大(big)公司現有業務造成颠覆性的(of)格局，另一(one)方面處于(At)發展期的(of)新公司也擔心出(out)現自己不(No)願意把握的(of)投資機會轉而被競争對手收入囊中（滴滴程維表示接受軟銀投資的(of)原因是(yes)，孫正義表示：“你不(No)讓我(I)投,那我(I)就去投你的(of)競争對手”），第三方面是(yes)大(big)公司的(of)資源和(and)經驗可以(by)讓創業者更快速的(of)跑赢競争對手獲得先發優勢。

對騰訊來(Come)說，同樣是(yes)如此，投資是(yes)最好的(of)辦法，形成同盟軍一(one)起鞏固産業護城河，同時(hour)狙擊競争對手。從投資格局來(Come)，bat裏面創業者最想要(want)的(of)就是(yes)騰訊投資，這(this)也說明騰訊投資和(and)策略的(of)成功。

四、爲(for)什麽騰訊沒有夢想，阿裏沒有盟友？

作(do)爲(for)中國互聯網兩級的(of)騰訊和(and)阿裏爸爸來(Come)說，二者的(of)投資策略和(and)産業策略是(yes)迥然不(No)同的(of)。

騰訊重社交，騰訊所有的(of)産業都是(yes)鞏固社交護城河和(and)社交流量的(of)高效率變現。而在(exist)投資策略上，騰訊以(by)開放性的(of)不(No)控股、不(No)介入管理的(of)模式讓馬化騰擁有了(Got it)一(one)批具備高度凝聚力的(of)小馬仔。最終形成了(Got it)所謂“騰訊沒有夢想”的(of)結果。

阿裏重交易，阿裏所有的(of)産品和(and)産業都是(yes)爲(for)了(Got it)強化交易簡化交易流程做服務的(of)，同時(hour)試圖高效率的(of)進行商品流量的(of)變現。而在(exist)投資策略上，阿裏巴巴也以(by)先投資、再并購最後圈資收購的(of)高介入模式讓阿裏大(big)多數投資的(of)商業形态最終都成爲(for)了(Got it)阿裏巴巴的(of)一(one)部分。最終形成了(Got it)所謂“阿裏沒有盟友”的(of)結果。

對于(At)擁有超過4萬名員工的(of)騰訊來(Come)說，難道不(No)知道投資帶來(Come)的(of)快錢會沖擊騰訊現有的(of)産品業務？對于(At)擁有超過7萬名員工的(of)阿巴巴來(Come)說，難道不(No)知道全資收購的(of)邏輯會讓大(big)多數有創業理想試圖獨立發展的(of)創業者反感？

既然不(No)可能不(No)知道，那爲(for)什麽仍然會出(out)現在(exist)普通用(use)戶看來(Come)并不(No)理性的(of)産品和(and)投資策略呢？原因無他(he)，因爲(for)無論是(yes)對于(At)騰訊還是(yes)阿裏巴巴來(Come)說，在(exist)可以(by)預見的(of)未來(Come)，目前的(of)戰略無論長期還是(yes)短期都是(yes)最優解。

對互聯網行業來(Come)說，騰訊的(of)社交是(yes)高頻且剛需。溝通、興趣、商品背後都是(yes)社交，隻要(want)牢牢的(of)把握住社交的(of)命脈，無論是(yes)流量留存還是(yes)新産品孵化都擁有極大(big)的(of)先發優勢。

微信的(of)種子用(use)戶來(Come)源于(At)QQ的(of)關系鏈，絕地(land)求生(born)的(of)種子用(use)戶來(Come)源于(At)微信和(and)QQ的(of)種子用(use)戶，騰訊遊戲的(of)高留存也來(Come)源于(At)騰訊的(of)社交關系。

從某種意義上說，騰訊在(exist)社交領域會不(No)斷強化和(and)探索新的(of)社交模式，而對于(At)非社交領域的(of)産品來(Come)說，除了(Got it)是(yes)戰略級影響騰訊生(born)态的(of)産品，都是(yes)騰訊的(of)棋子，騰訊放棄一(one)點都不(No)會心疼，某一(one)天騰訊需要(want)全部放棄遊戲時(hour)，騰訊除了(Got it)肉疼外對業務不(No)會有任何的(of)影響，騰訊可以(by)迅速從一(one)家遊戲公司升級爲(for)一(one)家高毛利的(of)新産業公司。

在(exist)投資上的(of)策略同樣可以(by)理解，騰訊擁有最大(big)的(of)流量和(and)最強的(of)變現渠道，對騰訊來(Come)說，騰訊幾乎不(No)需要(want)新産業來(Come)補全自己的(of)産業布局，所以(by)基本不(No)需要(want)全資收購新産品，除非這(this)樣的(of)産品是(yes)騰訊的(of)戰略重心或者動搖了(Got it)騰訊的(of)社交根基。

所以(by)騰訊可以(by)以(by)更開放的(of)姿态進行投資并購，也可以(by)将自己的(of)流量入口和(and)現有業務打包給被投資方，這(this)樣的(of)策略對騰訊來(Come)說不(No)僅在(exist)戰略協同上更容易獲得被投資方的(of)好感（比如借用(use)投資滴滴來(Come)推微信支付），也更容易避免新的(of)産品對騰訊主業造成沖擊或者颠覆。借助開放性的(of)投資策略，騰訊擁有了(Got it)一(one)大(big)批盟友，畢竟送錢又送資源的(of)投資人(people)太少了(Got it)。

但對阿裏巴巴來(Come)說，何償不(No)是(yes)如此，阿裏巴巴的(of)核心是(yes)交易，而交易有兩大(big)關鍵性因素：

1、持續流量導入；2、持續、高效的(of)交易促成。

所以(by)無論是(yes)支付寶、淘寶、鹹魚、阿裏媽媽本質上都是(yes)爲(for)了(Got it)促成交易，而并購餓了(Got it)麽、高德、UC、優土、hellobike、盒馬鮮生(born)本質上都是(yes)爲(for)了(Got it)提高交易轉化率降低交易門檻。因爲(for)交易行業遠比社交領域更具有挑戰和(and)競争。

社交關系鏈對用(use)戶來(Come)說隻能擇一(one)二個(indivual)平台作(do)爲(for)高頻使用(use)的(of)産品，但電商則不(No)一(one)樣，用(use)戶買賣産品隻需要(want)一(one)個(indivual)可信賴的(of)平台，因此我(I)們(them)能看到(arrive)除了(Got it)唯品會、amazon、京東外，小紅書等産品都在(exist)不(No)斷的(of)分流淘寶的(of)交易用(use)戶和(and)交易數據。

因此作(do)爲(for)以(by)“讓天下沒有難做的(of)生(born)意”爲(for)己任的(of)阿裏巴巴來(Come)說，它隻能通過交易的(of)量大(big)關鍵性因素來(Come)強化自己的(of)護城河，讓自己成爲(for)堅不(No)可破的(of)互聯網基礎設施。

所以(by)初期阿裏巴巴要(want)瘋狂的(of)買流量，因爲(for)單純淘寶天貓的(of)純購物類流量的(of)自然增長很容易見頂，此後阿裏巴巴的(of)并購則主要(want)是(yes)提升交易成功率和(and)便捷度。比如收購hellobike就是(yes)爲(for)了(Got it)推廣低星城市的(of)支付寶業務進而輔助淘寶交易。

阿裏巴巴爲(for)什麽要(want)收購而不(No)是(yes)投資呢？因爲(for)阿裏巴巴要(want)爲(for)企業搭建好所有的(of)交易服務，企業隻需要(want)在(exist)阿裏巴巴上搭建店鋪，其他(he)的(of)阿裏巴巴均可完成，而如果是(yes)純粹的(of)财務投資，被投資企業和(and)阿裏巴巴的(of)協同并不(No)會太順利，被投資方基于(At)自己的(of)産略也不(No)可能無條件支持阿裏巴巴的(of)戰略布局，最終會掣肘阿裏巴巴的(of)交易基礎設施建立，隻有将交易的(of)各個(indivual)環節都由阿裏巴巴自己完成，才有可能讓企業獲得更好的(of)交易服務。 

對于(At)騰訊和(and)阿裏巴巴來(Come)說，目前的(of)戰略就是(yes)可預見的(of)最好的(of)戰略，而空心化的(of)戰略布局對騰訊來(Come)說不(No)僅不(No)是(yes)放縱自己的(of)無夢想，反而是(yes)進退自如的(of)選擇，從蠶食到(arrive)最終鲸吞的(of)策略對阿裏巴巴的(of)交易基礎設施建設同樣如此。